שוק הפורקס הינו שוק לקנייה ולמכירה של מט"ח. בעסקאות מסחר במט"ח רוכשים מטבע מסוג אחד ובמקביל, מוכרים מטבע מסוג אחר. במלים אחרות, הגדרת שווי של מטבע אחד בערך של מטבע אחר. לדוגמה, עסקת מסחר במט"ח USD/ILS במחיר 4.30, פרושה כי שווי דולר אחד הינו 4.30₪. המטבע השמאלי שמופיע בצמד המטבעות הינו המטבע הראשי או הבסיס, ואילו המטבע הימני נקרא המטבע המשני. לפיכך, בצמד לעיל, הדולר הוא המטבע הראשי והשקל המטבע המשני.

מסחר במט"ח - רציפות המסחר: שוק המט"ח פועל 24 שעות ביממה 5 ימים בשבוע ברצף המתקבל ממסחר על פני שלוש היבשות (אסיה, אירופה ואמריקה). רצף מסחר ייחודי זה מאפשר למשקיעים לפעול ולהגיב בהתאם לאירועים ולהתפתחויות בעולם, ללא מגבלת שעות. אירועים אלה מעודכנים באופן שוטף בסקירה יומית המוצגת באתרנו. השוק נפתח ביום א' בשעה 23:00 (שעון ישראל) וננעל ביום ו' 23:00 (שעון ישראל).

מסחר במט"ח - נזילות והיקפי מסחר: מחזור העסקאות היומי בשוק המט"ח מתקרב ל-5 טריליון דולר. מחזורי המסחר נחלקים לשניים: עסקאות לצורך גידור ועסקאות ספקולטיביות להפקת רווחים. כ-95% מהמחזור היומי הינו ספקולטיבי. היקף הפעילות והמחזור הכספי העצום המתגלגל בו ואופיו הגלובאלי של שוק המט"ח, אינם מאפשרים להשפיע על מחירי השוק.

מסחר במט"ח - מינוף פיננסי: בעסקאות מסחר במט"ח קיים מינוף המאפשר לפתוח עסקאות בסכום גבוה מהקרן המקורית (סכום ההפקדה). למעשה הקרן המקורית משמשת כבטוחה להפסדים של עסקת מט"ח בסכום גבוה.

בעסקאות מסחר במט"ח, לרוב, המינוף הוא פי 100, כלומר היקף הביטחונות הנדרש הוא 1% משווי העסקה. לדוגמא: אם אנו רוצים לרכוש $100,000 USD/JPY נדרש לביטחונות של 1,000$ בלבד! אם תהיה בעסקה זו תזוזה של 1% לטובתנו נרוויח 1000$ (1%*100,000) ולמעשה נכפיל את שווי נכס הבסיס שלנו, לעומת זאת ירידה של 1% בעסקה זו תמחק לנו את כל נכס הבסיס (1,000$).

פיפס הינה היחידה הקטנה ביותר בעסקת מסחר במט"ח. רוב צמדי המטבעות נסחרים בערכים המצוינים בחמש ספרות, מכאן שפיפס הוא הספרה החמישית כמו בדוגמאות: EUR/USD=1.3124 או USD/JPY=116.35.

שווי פיפס: ניתן לשייך ערך כספי לתנועה של פיפס אחד. ערך זה משתנה בהתאם לגודל העסקה ולצמד המטבעות בהם אנו סוחרים. נסביר קודם כל כי שווי העסקה יהיה מוגדר תמיד בערך המטבע הראשי, ושווי הפיפס יהיה מוגדר תמיד בערך המטבע המשני. לדוגמה: בעסקה של 10,000 EUR/USD אפשר לומר כי שווי העסקה היא 10,000 אירו (המטבע הראשי) ושווי כל פיפס יהיה בדולר אמריקאי (המטבע המשני). בכדי לחשב שווי מדויק של פיפס נפריד בין צמדים שמחירם קבוע עם 4 ספרות אחרי הנקודה דוגמת  EUR/USD=1.3012, וצמדים שמחירם קבוע עם 2 ספרות אחרי הנקודה דוגמת EUR/JPY=151.23 . בצמדים שמחירם קבוע עם 4 ספרות אחרי הנקודה נכפיל את כמות (שווי) העסקה ב- 0.0001 , לדוגמה: שווי פיפס בעסקה GBP/USD 50,000 יהיה 5$ לפי החישוב: 50,000*0.0001= 5$ (בערך המטבע המשני) ושווי העסקה 50,00 GBP (בערך המטבע הראשי) או שווי פיפס בעסקה USD/CHF=1.2240 120,000 יהיה 12 CHF לפי החישוב: 120,000*0.0001= 12 CHF כאשר שווי העסקה הוא 120,000$ (בערך המטבע המשני). לעומת זאת, בצמדים שמחירם קבוע עם 2 ספרות אחרי הנקודה נכפיל את כמות (שווי) העסקה ב-0.01, לדוגמה: שווי פיפס בעסקה USD/JPY 100,000 יהיה 1,000 JPY לפי החישוב: 100,000*0.01=1,000 JPY (בערך המטבע המשני) ושווי העסקה 100,000$ (בערך המטבע הראשי).

מרווח (Spread): לכל צמד שנסחר ישנם שני מחירים: מחיר קניה (ASK) ומחיר מכירה (BID). המרחק בין שניהם נקרא מרווח או spread.  עיקרון הוא כמו בהחלפת מטבעות בבנק או במשרדי המרות מט"ח כאשר מחיר הקניה גבוה ממחיר המכירה. ככל שההפרש בין הקניה והמכירה גדול יותר כך אנו "משלמים" יותר על העסקה ונזדקק לשינוי גדול יותר בערך השער בכדי להרוויח. כאשר נפתח עסקת מט"ח, אנו נתחיל אותה בערך שלילי בגודל יחסי של המרווח הרלוונטי לצמד המטבעות בעסקה.

עסקת ספוט: הכלי הבסיסי ביותר במסגרת מסחר במט"ח וגם הנפוץ ביותר הינא חוזה ספוט או עסקת ספוט. בעסקת מט"ח מסוג זה הלקוח קונה או מוכר מטבע אחד כנגד מטבע אחר. כלומר העסקה תהיה מורכבת תמיד משני מטבעות שונים אשר קונים אחד מהם ומוכרים את השני. כל עסקה נקראת גם בשפה המקצועית – פוזיציה. בכל צמד המחיר יכול לעלות או לרדת ועפ"י הניתוחים והציפיות שלנו אנו פותחים פוזיציות. ישנם שני סוגי פוזיציות: לונג (Long) ושורט (Short).

עסקת לונג (Long): היא קניה של מטבע הבסיס ומכירה של מטבע המשנה. נפתח פוזיציה זו כאשר אנו מאמינים כי מטבע הבסיס יתחזק אל מול המטבע המשני. לדוגמה: אם נפתח פוזיציית לונג בצמד USD/JPY במחיר 116.50 , כלומר אנו קונים את הדולר במחיר 116.50 יין. אנו מאמינים כי הדולר (הבסיס) יתחזק אל מול היין (המשנה) ובעתיד נוכל לסגור את הפוזיציה ולמכור חזרה את הדולר במחיר גבוה יותר, לדוגמה 117.00 יין.

עסקת שורט (Short): היא מכירה של מטבע הבסיס וקניה של מטבע המשנה. נפתח פוזיציה זו כאשר אנו מאמינים כי מטבע הבסיס יחלש אל מול המטבע המשני. לדוגמה: אם נפתח פוזיציית שורט בצמד USD/JPY במחיר 116.50, כלומר אנו מוכרים את הדולר במחיר 116.50 יין. אנו מאמינים כי הדולר (הבסיס) יחלש אל מול היין (המשנה) ובעתיד נוכל לסגור את הפוזיציה ולקנות חזרה את הדולר במחיר נמוך יותר לדוגמה 115.90 יין.

גלגול (Rollover): מסחר במט"ח (עסקת ספוט) מוגדר כמסחר יומי, וכל עסקה שנמשכת מעל ליום עסקים מחויבת או מזוכית בריבית היחסית של צמד המטבעות בדיוק כמו בבנק. תהליך זה נקרא גם "גלגול פוזיציה".

התהליך הוא למעשה חיוב או זיכוי הלקוח בהפרשי הריביות בין המטבעות הנסחרים בהתאם לכיוון העסקה, והוא נקבע כאשר העסקאות חוצות את השעה 21:00 GMT. כיוון שעסקת מט"ח היא למעשה הלוואה מבנק אחד והפקדה בבנק אחר, כאשר העסקה "עוברת לילה" אנו נקבל או נשלם את הפרש הריביות בין המטבעות.

לדוגמה: אם אנו קונים דולר ומוכרים יין (Long USD/JPY) כלומר אנו לווים כסף מהבנק היפני ומפקידים אותו בבנק אמריקאי. אם הריבית השנתית ביפן היא 0.5% והריבית השנתית בארה"ב היא 5.25% זה אומר שאנו משלמים ריבית לבנק היפני (0.5%) ומקבלים ריבית מהבנק האמריקאי (5.25%), כלומר אנו צרכים לקבל בסה"כ 5.25% - 0.5% = 4.75%(שנתי). הדבר אומר שאם נחזיק בעסקה לפני ואחרי השעה 21:00GMT נקבל את הערך היחסי היומי לפי 4.75% שנתי. כאשר העסקה הפוכה - (Short USD/JPY) נאלץ לשלם את החלק היחסי היומי.

חיזוי השוק: כאשר אנו עוסקים בעסקאות מסחר במט"ח, ישנן שתי אסכולות מרכזיות שונות הקיימות כיום: ניתוח פונדמנטאלי וניתוח טכני.

ניתוח פונדמנטאלי: פונדמנטל = בסיס , מדבר על חיזוי באמצעות נתונים בסיסיים כלכליים שמתפרסמים בחדשות. כל נתון הוא בעל חשיבות משתנה שלפיה הוא משפיע על תנועת השוק. דוגמאות לנתונים כלכליים בעלי חשיבות: גובה הריבית במדינה, שיעור האבטלה, מספר מועסקים, תוצר מקומי גולמי, מאזן הסחר, מדד המחירים לצרכן ועוד.

ניתוח טכני: ניתוח טכני הינו חקר התנהגות שווקים בהתבסס על גרפים למטרת חיזוי של מגמות מחירים עתידיות. הניתוח הטכני מנסה לאפיין ולהגדיר הסתברויות להתרחשויות מסוימות ובעזרת הסתברויות אלו להעריך ולחזות את התנהגותם העתידית של מניות ושווקים. הנחות היסוד עליהן נסמכת השיטה הטכנית הינן: השוק נע במגמות והתנהגותו איננה סתמית או שרירותית לאורך זמן, אין צורך לשלב נתונים נוספים מלבד הנתונים שעל הגרף על מנת לנתח טכנית, ההיסטוריה חוזרת על עצמה.

Limit - ביצוע ההוראה במחיר טוב יותר מהמחיר הנוכחי בשוק.

בקנייה - מחיר נמוך מהמחיר בשוק.

במכירה - מחיר גבוה מהמחיר בשוק.

Stop - ביצוע ההוראה במחיר פחות טוב מהמחיר הנוכחי בשוק.

בקנייה - מחיר גבוה מהמחיר בשוק.

במכירה - מחיר נמוך מהמחיר בשוק.

Market - ביצוע ההוראה במחיר הראשון בשוק.

Trailing Stop - סטופ נגרר - הזזת מחיר הגבלת הפסד באופן אוטומטי במערכת ע"י הכנסת מרחק הרצוי לי מהשוק (שורת distance), וגודל הצעד בו ארצה שהסטופ יזוז (שורת Trailing step).

Stop if Bid - ביצוע ההוראה במחיר פחות טוב מהמחיר הנוכחי בשוק כאשר המחיר שאותו קבעתי יהיה בצד המכירה (Bid). לדוגמה אם מכרתי (Short) EUR/USD ב 1.3250 וקבעתי Stop If Bid במחיר 1.3300 , כאשר צד המכירה (Bid) יגיע ל 1.3300 יתפוש הסטופ. הפוזיציה תיסגר במחיר 1.3303 שזה מחיר הקניה (Ask) באותו הרגע (בהנחה שהמרווח הוא 3 פיפס).

Offered Stop if - ביצוע ההוראה במחיר פחות טוב מהמחיר הנוכחי בשוק כאשר המחיר שאותו קבעתי יהיה בצד הקניה (Ask). לדוגמה אם קניתי (Long) EUR/USD ב 1.3400 וקבעתי Stop If Offered במחיר 1.3350, כאשר צד הקניה (Ask) יגיע ל 1.3350 יתפוש הסטופ. הפוזיציה תיסגר במחיר 1.3347 שזה מחיר המכירה (Bid) באותו הרגע (בהנחה שהמרווח הוא 3 פיפס).

עסקת פורוורד - עסקת פורוורד היא עסקה שבה מקבע הסוחר את שער החליפין לתאריך עתידי. מסחר מסוג זה מאפשר ללקוח ליהנות מהפרשי הריביות הקיימים ברגע העסקה בין צמדי מטבעות שונים, ולנצל אותם לטובתו. עסקת פורוורד יעילה לגידור החשיפה לשינויים בשערי חליפין של מטבעות.

כיצד נקבע שער הפורוורד?

שער הפורוורד נקבע לפי שער הספוט של הצמד המדובר בעת ביצוע העסקה, בתוספת או ניכוי הפרש הריביות בין המטבעות הנסחרים, לתקופת העסקה.

דוגמה:

חברה אמורה לשלם עבור תמורות ייבוא סכום של 1,000,000 דולר בעוד שלושה חודשים. הכנסות החברה ממכירות בארץ הן בשקלים, והיא רוצה לקבע את המחיר הנוכחי של הדולר/שקל.

החברה תקנה היום דולר מול השקל בסכום של 1,000,000 דולר לעוד שלושה חודשים באמצעות עסקת פורוורד, וע"י כך תנטרל את הסיכון לשינויים בשער הדולר. ובנוסף תהנה מריבית טובה יותר שתתקבל ל3 חודשים מראש ולא כמו בעסקת ספוט בה גלגול הריבית הוא יומי ולכן גם נמוך יותר.

שיטת חישוב הביטחונות בעסקת מט"ח מסוג פורוורד זהה לחלוטין לשיטת חישוב הביטחונות בעסקת מט"ח מסוג עסקת ספוט רגילה, והיא עומדת על 1% של בטחונות משווי העסקה.